配资知识网 A股重要信号！“喝酒吃药”久违表现，药ETF盘中冲高2%！全球AI总龙头再创新高，创业板人工智能逆市两连阳

　　周三（7月9日）配资知识网，沪指冲高回落，盘中突破3500点市场重要心理关口，收盘微跌0.13%报3493.05点。市场人气仍高，全天成交1.53万亿元，连续两日放量。

　　值得一提的是，尽管3500点得而复失，但这是去年9.24行情以来，沪指第3次突破3500点，极具信号意义。

　　“喝酒吃药”行情久违上演。高“含酒量”食品ETF（515710）逆市两连阳；A港创新药联袂拉涨，药ETF（562050）、港股通创新药ETF（520880）盘中冲高2%。

　　银行板块仅歇1日，再掀“新高”热潮！工商银行、中国银行、农业银行等6股齐创历史新高，百亿银行ETF（512800）场内价格同步新高，年内累涨超20%！

　　科技成长普遍回调，“AI双子星”走势分化，科创人工智能ETF华宝（589520）场内跌1.4%，创业板人工智能ETF华宝（159363）成功收涨，再探阶段高点。

　　消息面上，据统计局数据，6月份，CPI同比上涨0.1%，为连续下降4个月后转涨。而CPI由降转涨主要受工业消费品价格有所回升影响。这也意味着，经济层面的企稳已经发生，股票市场的估值基础再度加固。

　　往后看，沪指3500点触手可及，一旦站上、站稳，有望进一步提振市场人气和信心，吸引更多的资金进场，市场后续大概率延续中枢上行的格局。

　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊制药、食品饮料、创业板人工智能等几个板块的交易和基本面情况。

　　一、龙头药企发力，药ETF（562050）盘中冲击2%！恒瑞医药领头，百济神州跟涨！机构：创新药崛起或具备持续性

　　A股制药板块逆市走强，创新药引领势头，中药同步活跃。聚焦龙头药企的药ETF（562050）午后一度强劲冲高2%，场内最终收涨1.32%。

　　公开资料显示，药ETF（562050）是国内首只跟踪中证制药指数的ETF，重仓创新药，兼顾中药，并且完全不含医疗和CXO。

　　药ETF（562050）成份股整体涨跌参半，创新药概念局部火热，3800亿市值恒瑞医药猛涨7.1%，2200亿市值百济神州涨1.48%，贝达药业、三生国健、泽璟制药涨幅均居前列。

　　消息面，恒瑞医药7月8日发布两则利好公告：子公司广东恒瑞医药有限公司的SHR-2173注射液、HRS-9821吸入粉雾剂双双获批临床。

　　从行情逻辑来看，医药行业当前或正迎来政策底与需求顶的双重支撑。政策上，医保谈判规则优化，对创新药械扶持力度加大，企业盈利边际改善预期增强；需求端，老龄化加速和消费升级趋势未改，医疗支出刚性增长的逻辑依然坚实。

　　回顾年内医药行情，创新药无疑扮演了领头羊角色，政策支持与BD出海则为创新药提供了双轮驱动。往后看，“创新药引领”具备持续性吗？

　　财通证券指出，2025年全年中国创新药BD交易或将持续维持高增长态势，原因在于MNC等创新药的专利悬崖和利率下降周期带来的资产价格上升。

　　平安证券在医药行业2025年中期策略报告《创新驱动，价值重塑》中也表示，从BD、商业化、政策三个角度看，创新药崛起或具备持续性。

　　聚焦制药板块机会，认准国内首只药ETF（562050），一站配齐“化学药+生物药品+中药”三大领域制药龙头，既有创新药驱动高成长，又有中药降低指数波动，并且完全不含医疗和CXO。

　　同时看好医疗和CXO？则可以关注A股最大医疗ETF（512170）。该ETF聚焦“医疗器械+医疗服务”，与AI医疗相关度高，覆盖6只CXO龙头股。场外联接基金（A类 162412 / C类 012323）。

　　二、吃喝板块逆市拉升！“茅五泸汾洋”齐涨，食品ETF（515710）摸高1.34%！板块估值触近十年大底

　　吃喝板块今日继续上攻！反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）开盘后持续拉升，盘中场内价格最高涨幅达到1.34%，午后有所回落，最终逆市收涨0.67%。

　　值得注意的是，食品ETF（515710）尾盘溢价明显，收盘溢价率更是达到0.28%，反映买盘资金较为强势。

　　成份股方面，白酒、大众品均有亮眼表现。截至收盘，燕京啤酒大涨2.22%，山西汾酒、迎驾贡酒、酒鬼酒等多股涨超1%，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等亦小幅收红。

　　经历了前期较大幅度的回调，食饮板块近期呈现企稳态势。广发证券认为，白酒行业2025年有望迎来“估值-业绩”双底，当前或已进入中周期买点。板块股息率与十年期国债收益率比值较高，配置性价比显现。建议关注行业出清后的需求恢复。

　　经前期回调后，吃喝板块估值已至近10年低位，数据显示，截至昨日（7月8日）收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为19.83倍，位于近10年来2.94%分位点，中长期配置性价比凸显。

　　展望后市，国信证券指出，2024年9月24日以来，宏观政策暖风频吹，并重点强调提振消费。3月高层印发《提振消费专项行动方案》，旨在全方位扩大国内需求，提升消费能力，优化消费环境。而今年以来外部贸易环境不确定性加大，不仅引发资本市场对于内需板块的关注度提升，并进一步强化市场对于后续更大力度提振消费政策的预期。从上半年情况来看，需求已进入平台期，未来消费需求有望逐步回暖。综上，其认为食品饮料板块配置价值凸显，或可考虑积极布局。

　　华龙证券表示，2025年1季度食品饮料行业营收和归母净利润增速较2024年趋缓，各子行业业绩分化加剧，2025年1季度零食营收增速最快，啤酒和调味品利润改善最明显。2025年上半年食饮板块回调较多，当前估值处于历史低位。当前促消费政策积极，后续国内促消费政策的力度和范围有望进一步加大，食饮板块作为偏内需的板块，有望持续受益。

　　一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等。场外投资者亦可通过食品ETF联接基金（A类012548/C类012549）对吃喝板块核心资产进行布局。

　　三、AI应用龙头飙升超10%，创业板人工智能逆市收涨！需求超预期，英伟达市值冲击4万亿美元，关注算力链机会

　　创业板人工智能今日逆市收涨，成份股涨跌参半，AI应用久违领涨，算力局部活跃。其中，200亿市值的AI应用龙头中文在线领涨超10%，长芯博创涨超5%，万兴科技、易点天下、华策影视、昆仑万维等多股涨超2%。下跌方面，联特科技跌超5%，润泽科技、协创数据、奥飞数据、全志科技、飞利信等多股跌逾1%。

　　热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天红盘震荡，场内价格收涨0.28%成功两连阳，再次触及阶段高点。单日成交额达1.68亿元，交投延续高度活跃态势。

　　AI应用方面，消息面上，OpenAI旗下ChatGPT正在测试“一起学习”模式，使其成为更好的教育工具，部分用户已经可以使用该模式。国内方面，随着AI技术持续迭代，大模型输入输出能力优化，加速推动AI+应用方向发展，AI+教育、影视、游戏等方向均有落地应用。

　　兴业证券研报称，长期来看，AI所引领的技术变革将带来应用侧的广阔机会，传媒行业作为AI技术的重要应用阵地和试验田将长期受益。国产大模型的持续进步正逐渐拉近和世界TOP模型的差距，Tokens价格持续下探，叠加政策对AI发展以应用为导向的趋势，以及MCP等技术协议的广泛应用，2025年将成为AI应用爆发元年。

　　算力方面，全球AI总龙头——英伟达在周二再次创下股价历史新高，年内累计涨幅达15.68%，距离苹果创下的3.915万亿美元收盘市值纪录仅一步之遥，有望问鼎史上首家4万亿美元市值公司。若英伟达市值成功突破，或对A股以光模块为代表的英伟达产业链形成有效提振，建议提前关注创业板人工智能投资机会。

　　投资分析上看，花旗指出，基于主权AI（通常是国家政府开发的人工智能）的需求高于预期，到2028年，AI数据中心市场规模将达到5630亿美元，高于此前预估的5000亿美元。

　　华西证券表示，海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。当前时点，建议持续关注高速光模块、液冷等算力产业链。其中，光模块在业绩确定性前提下，海外算力链具备快速成长动能，关注CPO、PCB等相关标的。此外，包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复。

　　把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力+应用，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。

　　数据来源于沪深交易所、公开资料等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

　　风险提示：医疗ETF及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；药ETF被动跟踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布日期为2013.7.15；食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15，业绩比较基准为中证银行指数，其2020-2024年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：0.80%、-0.95%、-4.79%、-2.47%、41.33%及-4.23%、-4.41%、-8.78%、-7.27%、34.71%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，银行ETF、医疗ETF、药ETF、食品ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF华宝、港股通创新药ETF的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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